Objevte investiční příležitosti mimo svět akcií
Investujte jinak
Co představují Private markets – a proč stojí za to hledat příležitosti i mimo svět akcií?
Soukromé trhy tzv. Private markets - jsou investice do firem a aktiv, které nejsou kótovány na burze. Patří sem soukromě vlastněné společnosti, infrastrukturní projekty, jako jsou energetické nebo dopravní sítě, licenční a užívací práva a také financování formou firemních úvěrů.
Private markets nabývají na významu, protože stále větší část budování hodnoty probíhá mimo akciové trhy. Nejen malé a střední podniky jsou převážně v soukromém vlastnictví, ale i velké společnosti s obratem přesahujícím 100 milionů dolarů jsou po celém světě dominantně v soukromých rukou. Na tvorbě jejich hodnot se mohou podílet pouze investoři na Private markets. Kromě toho se na burzu odvažuje stále méně společností a počet primárních veřejných nabídek akcií (IPO) v mnoha ekonomikách prudce klesá. Akciové trhy se navíc již léta stále více soustředí na hrstku amerických technologických gigantů, z nichž ti největší jsou známí také jako „velkolepá sedmička“ (Magnificent Seven). Právě tento vývoj staví Private markets stále častěji do centra pozornosti dlouhodobých investorů.
Erste Private Markets Evergreen ELTIF
Uvedením fondu Erste Private Markets Evergreen ELTIF nabízíme drobným investorům poprvé široký a diverzifikovaný přístup na globální Private markets. Portfolio kombinuje různé třídy aktiv v rámci tohoto segmentu. Investoři s dlouhodobým investičním horizontem mohou těžit z profesionální správy, nízké minimální výše investice a možnosti pravidelného nákupu i zpětného odkupu podílů.
Erste Asset Management působí jako investiční poradce a do strategického směřování portfolia vnáší své dlouholeté zkušenosti z této oblasti. Za realizaci investiční strategie odpovídá švýcarská společnost Partners Group, která patří k nejzkušenějším správcům alternativních aktiv na světě.
ELTIF Alokace
Cílem alokace portfolia fondu ELTIF je smysluplně propojit různé třídy aktiv, a tím kombinovat zdroje výnosů s odlišnými charakteristikami a široce diverzifikovat riziko. Složení portfolia spojuje růstové a stabilizační prvky a umožňuje vyváženou účast na výkonnosti reálné ekonomiky.
S cílovou alokací 70 % do Private Equity se portfolio Erste Private Markets Evergreen ELTIF jasně zaměřuje na dlouhodobé výnosové příležitosti z akciových investic do firem, jejichž potenciál lze plně rozvinout prostřednictvím aktivních opatření k tvorbě hodnot. Doplněním o Private Infrastructure (soukromou infrastrukturu) může portfolio těžit z předvídatelných peněžních toků chráněných proti inflaci, zatímco alokace do Private Credit (soukromých úvěrů) a Royalties (licenčních poplatků) nabízí potenciál pro další diverzifikaci a stabilizaci výnosů. Likvidní složka s cílovou vahou 10 % pak investorům poskytuje flexibilitu pro pravidelné nákupy a zpětné odkupy podílů. Upozorňujeme, že investování do cenných papírů s sebou kromě popsaných příležitostí nese i rizika. Zpětné odkupy podílových jednotek mohou být dočasně omezeny nebo pozastaveny.
Alokace fondu Erste Private Markets Evergreen ELTIF je jasně zaměřena na přímé investice, které mají s cílovým podílem 70 % tvořit jádro portfolia. Secondaries – tedy podíly ve fondech nakupované na sekundárním trhu – nabízejí přístup k portfoliím v pokročilé fázi s kratší zbývající dobou splatnosti. Primaries pak představují akvizice podílů v cílových fondech. Jejich účelem je umožnit alokaci do těch tříd aktiv na soukromých trzích (Private Markets), které jsou prostřednictvím přímých investic dostupné jen zřídka nebo obtížně. Likvidní složku ELTIFu tvoří likvidní syndikované úvěry (BSL), dluhopisy s krátkou dobou splatnosti a hotovost. Tato kombinace podtrhuje vyváženou a dlouhodobou orientaci fondu.
Hlavní třídy aktiv ELTIF fondu
Uvedené společnosti jsou vybrány pouze pro ilustraci a nepředstavují investiční doporučení. Složení portfolia se v čase mění, a proto nelze zaručit, že tyto tituly zůstanou jeho trvalou součástí.
V rámci Private equity investujeme do firem mimo burzu a aktivně se podílíme na jejich úspěchu. Pomáháme jim růst, zvyšovat efektivitu nebo dobývat nové trhy.
Příkladem je společnost MPM – přední dodavatel prémiových krmiv pro domácí mazlíčky.
Private infrastructure zahrnuje investice do klíčových oblastí, jako je energetika, doprava, telekomunikace nebo digitální sítě. Jde o projekty nezbytné pro každodenní život, které mohou přinášet stabilní a dlouhodobé výnosy. Je však třeba počítat i s rizikem případné ztráty.
Příklad společnosti EdgeCore Digital Infrastructure: Provozovatel moderních datových center.
Private credit představuje firemní úvěry poskytované mimo tradiční bankovní systém. Tyto půjčky mají obvykle pohyblivou úrokovou sazbu, která se pravidelně přizpůsobuje aktuálnímu tržnímu vývoji. To investorům umožňuje těžit z rostoucích úroků a chrání jejich portfolio před dopady inflace. Úvěry jsou navíc často zajištěny stabilními příjmy z dlouhodobých kontraktů daných firem.
Příklad: Financování průmyslových podniků, které plánují rozšířit svou výrobu nebo vyvinout nové služby.
Royalties (licenční poplatky) představují podíly na průběžných tržbách z určitých aktiv, jako jsou práva k duševnímu vlastnictví nebo licence. Investor za svůj vklad získává nárok na část budoucích výnosů.
Příklad: Podíly na licenčních poplatcích z autorských práv k hudbě nebo technologických patentů.
Příležitosti a rizika srozumitelně
Potenciál zhodnocení investice
Aktivní rozvoj firem může v průběhu let přinášet dodatečné výnosy.
Otevřená struktura fondu (Evergreen)
Součástí portfolia je také likviditní rezerva, která podporuje schopnost fondu reagovat na investiční příležitosti a současně umožňuje omezenou likviditu pro investory.
Široká diverzifikace
Rozložením investic mezi různé segmenty soukromých trhů, regiony a odvětví dosahujeme efektivní diverzifikace. To pomáhá tlumit kolísání a snižovat riziko případné ztráty.
Dlouhodobá investice
Investice na soukromých trzích mají dlouhodobý charakter. Je třeba počítat s tím, že podíly nelze prodat nebo vybrat kdykoliv – vaše peníze zde pracují v delším časovém horizontu.
Tržní a hospodářská rizika
Ekonomické výkyvy, úrokové sazby či geopolitika: tyto faktory mohou nepříznivě ovlivnit hodnotu vašich investic.
Možný pokles hodnoty investice
Investice na soukromých trzích s sebou nesou riziko, že návratnost investované částky není zaručena a může dojít k její úplné ztrátě.
Fond - Klíčová data
- Fond: Erste Private Markets Evergreen ELTIF
- Právní forma: Lucemburská akciová společnost (societé anonyme)
- Typ fondu: otevřený podílový fond v režimu regulace ELTIF s dlouhodobým zaměřením
- ISIN: LU3284407254 (EUR), LU3284407338 (CZK)
- Měna: EUR
- Minimální investice: 2 500 EUR, 25 000 Kč
- Likvidita: Měsíční odběry a čtvrtletní odkupy v NAV
- Blokovací lhůta: V počáteční fázi fondu (2 roky)
- Třída podílového listu: EUR, CZK (plně zajištěné)
- Vstupní poplatek: 3 %
- Poplatek za zpětný odkup: 0 %
- Manažerský poplatek: 2.2 %
- Výkonnostní poplatek: 15 % s výhradou high-water mark
- Doporučená doba držení: Minimálně 10 let
- Investiční společnost: Partners Group
- Investiční poradce: Erste Asset Management
Dokumenty
Podrobný přehled nákladů naleznete v dokumentu s klíčovými informacemi (KID).
FAQs
Fond Erste Private Markets Evergreen ELTIF je vhodný pro investory, kteří investují dlouhodobě a přejí si do svého portfolia doplnit soukromé trhy (Private Markets). Je zaměřen na investory, kteří jsou ochotni vázat svůj kapitál po dobu několika let a oceňují globálně diverzifikované a profesionálně spravované řešení. Jakožto stěžejní složka v rámci Private markets se fond skvěle hodí jako doplněk k multi-asset portfoliu.
Upisování a odkupy podílových listů se u fondu ELTIF liší od ostatních fondů, a to kvůli nelikviditě podkladových aktiv. Upisování je možné měsíčně, zatímco odkupy mohou probíhat pouze čtvrtletně. Během prvních dvou let od spuštění dané třídy podílových listů nejsou odkupy povoleny. V případě jakýchkoli dotazů se prosím obraťte na svého poradce.
Tradiční Private Equity fondy jsou obvykle uzavřené, mají pevnou dobu trvání a fungují na principu kapitálových výzev. Naproti tomu Evergreen ELTIF má otevřenou strukturu, investuje průběžně a nevyžaduje kapitálové výzvy. Investovaný kapitál je od počátku široce diverzifikován, což může pomoci zmírnit typické počáteční fáze záporné výkonnosti.
Fond Erste Private Markets Evergreen ELTIF je navržen pro dlouhodobé investování. Investoři by měli mít investiční horizont v délce několika let. Investice do Private markets vyžadují čas k realizaci svého plného potenciálu, protože společnosti a projekty jsou budovány a rozvíjeny v dlouhodobém časovém rámci.
Během takzvaného období uzamčení (lock-up period), které trvá dva roky od spuštění každé třídy podílových listů fondu Erste Private Markets Evergreen ELTIF, nelze provádět žádné odkupy. Tato fáze slouží k postupnému budování portfolia a jejím cílem je vytvořit solidní základ pro dlouhodobý úspěch fondu. Období uzamčení jsou standardní tržní praxí a u evergreen fondů se vyskytují běžně.
Erste Asset Management přispívá svými znalostmi regionálního trhu a dlouholetými zkušenostmi v oblasti soukromých trhů (Private Markets) a odpovídá za strategické směřování portfolia fondu Erste Private Markets Evergreen ELTIF. Společnost Partners Group je jakožto správce portfolia zodpovědná za konkrétní detailní implementaci investiční strategie a spravuje výběr a administraci investic na soukromých trzích na globální úrovni.
Fond Erste Private Markets Evergreen ELTIF budou svým klientům nabízet zejména naši investiční specialisté a bankéři Erste Premier a Erste Private Banking. Zároveň bude součástí našich Modelových portfolií a bude možné ho nakoupit i v rámci Dlouhodobého investičního produktu (DIP). Jelikož se jedná o vysoce specifický fond určený zejména zkušeným investorům, nebude možné do něj investovat prostřednictvím George, ale výhradně přes bankéře.
Důležité informace
Tento dokument je reklamním sdělením. Před přijetím konečného investičního rozhodnutí si prosím přečtěte statut fondu nebo informace pro investory podle čl. 21 směrnice AIFMG o alternativních investičních fondech a Sdělení klíčových informací. Pokud není uvedeno jinak, zdroj: Erste Asset Management GmbH. Můžete s námi komunikovat v následujících jazycích: čeština, a angličtina.
Statut pro standardní fondy (i jeho jakékoli změny) je zveřejněn v souladu s ustanovením rakouského InvFG 2011 v aktuálně platném znění. Informace pro investory podle § 21 AIFMG jsou připravovány pro alternativní investiční fondy (AIF) spravované společností Erste Asset Management GmbH v souladu s ustanoveními AIFMG ve spojení se zákonem InvFG 2011. Statut fondu, informace pro investory podle čl. 21 AIFMG a dokument Sdělení klíčových informací jsou k nahlédnutí v nejnovějších verzích na webových stránkách www.erste-am.com v sekci povinné publikace nebo je lze bezplatně získat v nejnovějších verzích v sídle správcovské společnosti a v sídle depozitní banky. Přesné datum poslední publikace prospektu fondu, jazyky, ve kterých je k dispozici dokument s klíčovými informacemi, a další místa, kde lze dokumenty získat, jsou k dispozici na webových stránkách www.erste-am.com. Shrnutí práv investorů je k dispozici v němčině a angličtině na webových stránkách www.erste-am.com/investor-rights a také v sídle správcovské společnosti.
Správcovská společnost může s ohledem na regulatorní požadavky rozhodnout o zrušení opatření, která přijala pro distribuci podílových listů v zahraničí.
Podrobné informace o rizicích, která mohou být s investicí spojena, naleznete ve statutu fondu nebo v informacích pro investory podle čl. 21 AIFMG příslušného fondu. Pokud je měnou fondu jiná měna než domácí měna investora, mohou změny odpovídajícího směnného kurzu mít pozitivní nebo negativní dopad na hodnotu jeho investice a výši nákladů vynaložených ve fondu – přepočítané na jeho domácí měnu.
Naše analýzy a závěry jsou obecné povahy a nezohledňují individuální potřeby našich investorů, pokud jde o výnosy, zdanění a ochotu podstupovat riziko. Minulá výkonnost není spolehlivým ukazatelem budoucí výkonnosti fondu.