Meta

Jak poznamenává manažer fondu Ruttenstorfer, bez společnosti Meta by obecně neexistovala společnost DeepSeek: „DeepSeek postavil svůj model na modelu společnosti Meta. Bez práce společnosti Meta by DeepSeek neexistoval. Číňané však velmi efektivně vyvinuli LLM.“ V tomto případě se jedná o velmi efektivní řešení.

Mateřská společnost Facebooku však pokrok společnosti DeepSeek vnímá pozitivně a na prezentaci svých výsledků před dvěma týdny oznámila, že by nové techniky ráda začlenila do svých vlastních modelů umělé inteligence, aby je mohla dále rozvíjet a zdokonalovat. Společnost se drží svých investičních plánů do vlastní infrastruktury, aby i nadále hrála vedoucí roli ve vývoji AI.

Alphabet (Google)

Společnost Alphabet již prokázala svou schopnost výrazně snížit provozní náklady tím, že je snížila během několika měsíců od uvedení ChatGPT na trh. Mateřská společnost Googlu je zároveň stále pod tlakem, aby poskytovala kvalitní odpovědi na dotazy uživatelů a zároveň udržela náklady pod kontrolou.

Pro poskytovatele cloudové infrastruktury, tedy Alphabet, ale také Microsoft, Meta a Amazon, vidí Ruttenstorfer vývoj prostřednictvím DeepSeek celkově pozitivně: „V budoucnu možná budou moci nabízet své služby levněji, což by mohlo vést k většímu využívání aplikací AI. Druhou možností je, že budou muset do své nabídky méně investovat, což by mělo mít pozitivní vliv na marže.“

APPLE

Společnost iPhone doposud neinvestovala do datových center umělé inteligence tolik jako Meta nebo Microsoft. Ve společnosti Apple se soustředí na používání menších modelů AI, které běží přímo v zařízeních s Apple Intelligence. Teprve když tento menší model neposkytuje dobré odpovědi, přistupuje se k modelu AI založenému na cloudu.

Strategie společnosti Apple používat menší modely v zařízeních a přecházet na cloud pouze v případě potřeby je v souladu s trendem směřujícím k efektivnějším modelům AI. Tento přístup by mohl snížit náklady na datová centra tím, že by se většina výpočtů prováděla lokálně v zařízeních uživatelů.

Přechod na software

Vznik DeepSeek a podobných technologií ukazuje na posun od hardwaru k softwaru, jak upozorňuje odborník na technologické akcie Ruttenstorfer: „Softwarové společnosti, které již úspěšně integrují aplikace umělé inteligence do svých služeb, budou pravděpodobně patřit k těm, kteří z toho budou pozitivně těžit“ Jako příklad uvádí společnosti  Salesforce, SAP a ServiceNow.

Tyto společnosti by mohly nabízet produkty založené na AI za nižší ceny, což by zvýšilo jejich akceptaci zákazníky a podpořilo jejich marže. Mezi beneficienty by mohly patřit také společnosti zabývající se kybernetickou bezpečností a IT službami a cloudovou infrastrukturou.

Z globálního hlediska by z levnější AI mohla těžit také Evropa a rozvíjející se trhy. Ty zatím neinvestovaly do infrastruktury AI ve stejném měřítku jako Čína nebo USA.

Závěr

Dlouhodobé účinky systému DeepSeek zatím nejsou jasné. Zatímco někteří očekávají zásadní změnu v hypovaném odvětví umělé inteligence, jiní vidí dopady méně drastické. „Podle mého názoru je vznik modelu DeepSeek pro trh pozitivní,“ shrnuje Bernhard Ruttenstorfer. Na jedné straně se pravděpodobně v dlouhodobém horizontu normalizují marže společností a na straně druhé by nižší náklady mohly vést k většímu využívání aplikací AI.

Díky modelu DeepSeek a jeho výrazně nižším nákladům ve srovnání s předchozími modely na trhu by se softwarové společnosti, které úspěšně integrují AI do svých nabídek, mohly opět dostat do centra pozornosti. Pro tyto společnosti by lepší aplikace AI za nižší ceny mohly znamenat vyšší příjmy na jedné straně a nižší provozní náklady na straně druhé – zabily by tak dvě mouchy jednou ranou. Zároveň je třeba pozorně sledovat další vývoj v polovodičovém průmyslu s ohledem na pravděpodobně nižší potřebný výpočetní výkon.

^{Tento článek nepředstavuje investiční doporučení ani investiční poradenství podle příslušných právních předpisů. 
Všechny uvedené informace jsou pouze informativní a nezávazné.
Hodnota investičních nástrojů může stoupat i klesat, jejich minulá výkonnost nezaručuje výkonnost budoucí. Stanovené investiční cíle nejsou zaručeny s ohledem na nepředvídatelné výkyvy na finančních trzích.}